Продолжаем делиться инвестиционными идеями в плане организации новых химических производств в России ― в этот раз на примере этиленгликоля. Его выпуск фактически монополизирован, географически сосредоточен в европейской части страны, при этом мы наблюдаем устойчивый его дефицит на внутреннем рынке, который можно оценить в 90–100 тыс. тонн.
Напомним, что даже в текущих условиях химическая отрасль в России дает лучшую отдачу от инвестиций среди всех прочих отраслей, если брать в расчет производительность труда. Для сравнения, этот показатель в химическом комплексе вдвое выше, чем в IT ― 90–120 тыс. долларов против 50–70 тыс. на человека в год. При этом потенциал роста огромен: производительность труда у нас пока вдвое ниже общемировых показателей.
Этиленгликоль как драйвер роста химической отрасли
Этиленгликоль — ключевой нефтехимический продукт, более 50% которого идет на производство полиэтилентерефталата (ПЭТФ, основа для пластиковых бутылок и волокон), и около 40% — на антифризы и охлаждающие жидкости. Рынок этиленгликоля тесно связан с рыночной конъюнктурой в нефтехимии и текстильной промышленности. Он также востребован в других подотраслях ― полимеры, бытовая химия, химические средства защиты растений.
Увеличение выпуска этиленгликоля даст мультипликативный эффект развития в химическом комплексе. После того, как производители ПЭТФ закроют свои потребности, которые сейчас удовлетворяются импортом, есть хорошие шансы, что появятся новые интересные производства ― например, глиоксаль и его производные.
Причем производство этиленгликоля логично «посадить» именно за Уралом, где есть сырье, развивающаяся инфраструктура, потенциальные кластеры, ориентированные на получение его переделов, кадровые ресурсы. Тем более, что Стратегия развития химического комплекса и национальный проект «Новые материалы и химия» сибирским регионам уделяют особое внимание. Например, в Стратегии пространственного развития до 2030 г. (и прогнозом до 2036 г.) Сибирский и Дальневосточный федеральные округа выбраны как приоритетные для химической промышленности.
Советский союз практически полностью закрывал внутренние потребности в этиленгликоле ― существовало 6–8 ключевых производственных площадок (5 на территории РСФСР), в основном привязанных к крупным нефтехимическим комбинатам. Причем географически все было распределено довольно продуманно, за Уралом тоже было свое производство на углеводородном сырье Восточной Сибири.
-
Щекинский завод (Тульская область, г. Щёкино) — «Щекиноазот».
-
Нижнекамский нефтехимический комбинат (НКНХ, Татарская АССР).
-
Уфаоргсинтез (г. Уфа, Башкирская АССР).
-
Казанский завод органического синтеза (г. Казань).
-
Ангарский нефтехимический комбинат (г. Ангарск, Иркутская область).
-
Сумгаитский завод синтетического каучука (Азербайджанская ССР).
-
Руставский химический комбинат (Грузинская ССР, г. Рустави).
К концу 1980-х гг. объемы производства этиленгликоля в СССР могли составлять 300–350 тыс. тонн в год (3–4% от общемирового производства на тот момент), что закрывало внутренние потребности в продукте. Основные технологические процессы (каталитическое окисление этилена в окись этилена с последующей гидратацией) часто базировались на западных или адаптированных лицензиях (например, от Scientific Design, Shell).
Мировой рынок этиленгликоля в 2025 году
Размер глобального рынка этиленгликоля в 2024 году оценивался в 48,21 млрд долларов США. По прогнозам он достигнет 68,19 млрд долларов к 2033 году, с CAGR 3,73% в период с 2025 по 2033 годы.
На мировом рынке производства этиленгликоля безусловным лидером является Китай, на долю которого приходится более половины мировых мощностей. Если до 2020 г. мировые мощности по производству ЭГ составляли около 34–35 млн тонн в год, то в 2020–2024 гг. произошел резкий рост, в первую очередь за счет КНР ― до 40–42 млн тонн в год. Для азиатского региона можно даже говорить о некотором перепроизводстве.
Помимо Китая с его крупнейшими компаниями Tongkun Group, Zhejiang Hengyi, Sinopec, основными странами производителями этиленгликоля являются страны Персидского залива (Саудовская Аравия, Кувейт, ОАЭ, Оман). Они используют преимущество в стоимости сырья (этан). Ключевые игроки: SABIC, Equate, Oman Oil Refineries. Дальше идут США, которые также применяют дешевый этан от сланцевой добычи. Также можно назвать Тайвань, Южную Корею, Индию.
Среди основных потребителей этиленгликоля опять же Китай с 55% мирового спроса, Индия как второй по значимости и самый быстрорастущий рынок (рост 6–8% в год), также за счет текстильной промышленности и упаковки, страны Юго-Восточной Азии (Вьетнам, Индонезия) — развивающиеся центры текстильного производства.
Цена за метрическую тонну этиленгликоля в Азиатском регионе в 2025 году составляла 650–750 долларов США.
Рынок этиленгликоля в России
ИХТЦ проанализировал данные по производству и потреблению этиленгликоля в 2021–2024 гг. Российский рынок определенно находится в стадии структурного роста. Внутреннее потребление этиленгликоля имеет выраженную положительную динамику: за четыре года объем рынка вырос с 500,5 до 540 тыс. тонн.В настоящее время ЭГ производится на территории РФ только дочерними структурами ПАО «СИБУР Холдинг»:
- АО «СИБУР-Нефтехим» (г. Дзержинск, Нижегородская обл.), мощность по ЭГ составляет около 300 тыс. тонн/год.
- ПАО «Нижнекамскнефтехим» (г. Нижнекамск, респ. Татарстан), мощность по ЭГ составляет около 170 тыс. тонн/год.
- ПАО «Казаньоргсинтез» (г. Казань), мощность по ЭГ составляет около 20 тыс. тонн/год.
По данным ЕМИСС Росстата, в 2024 году в РФ было произведено 449,80 тыс. тонн этиленгликоля (в 2021–2023 гг. ПАО «СИБУР Холдинг» не декларировала данные об объеме произведенного ЭГ). По данным из открытых источников, в 2021 году производство ЭГ оценивалось в 402 тыс. тонн, в 2022 – около 360 тыс. тонн, в 2023 – 455 тыс. тонн.
Таким образом, более 80% общего спроса на этиленгликоль в Российской Федерации удовлетворяется предприятиями, входящими в группу ПАО «СИБУР Холдинг». Фактическая производственная монополия имеет следствием не самую гибкую политику цен для внутренних потребителей. В целом же о системном дефиците ЭГ свидетельствуют объемы его импорта на уровне 90–100 тыс. тонн в год.
Таблица. Оценка объемов потребления этиленгликоля в РФ за 2021–2024 гг.
|
2021 г. |
2022 г. |
2023 г. |
2024 г. |
|
|
Производство, тыс. тонн |
402,00 |
360,00 |
455,00 |
449,80 |
|
Импорт, тыс. тонн |
100,45 |
70,98 |
84,47 |
88,90 |
|
Экспорт, тыс. тонн |
1,99 |
0,81 |
5,07 |
0,52 |
|
Потребление, тыс. тонн |
500,46 |
431,17 |
534,40 |
538,18 |
Для полного покрытия внутренней потребности России в этиленгликоле требуется увеличение существующих мощностей по меньшей мере на 90 тыс. тонн. Отсутствие данных таможенной статистики о поставках из стран-членов ЕАЭС указывает, что данное значение является нижней границей. Растущий спрос на ЭГ может быть связан как с увеличением спроса на продукты его передела, в частности, полиэфирные волокна. Не стоит забывать про экспортный потенциал. Мы уже писали, что стратегия поддержки национального экспорта может быть более выигрышной в долгосрочной перспективе, чем ставка исключительно на «импортозамещение».
Наш прогноз ― рост потребления до 560 тыс. тонн к 2030 году основывается на увеличении спроса со стороны производителей полиэфирных волокон, пластиков и антифризов. Масштабное наращивание производственных мощностей в этой ситуации ― логичный и своевременный шаг. Да, есть заявленные проекты в этом направлении ― комплекс «Этилен-600» на площадке ПАО «Казаньоргсинтез». Но этого явно недостаточно и не учитывает интересы развития химии в Сибири и на Дальнем Востоке.
Импорт этиленгликоля в Россию
ИХТЦ провел анализ таможенной статистики за 2021–2024 гг. по коду ТН ВЭД 2905 31 000 0 «Этиленгликоль (этандиол)». Имеющиеся данные не включают в себя импорт из других государств-членов ЕАЭС (Армения, Белоруссия, Казахстан, Киргизия), а также Ирана и Саудовской Аравии.
Импортные поставки ЭГ включают в себя индивидуальные поставки этиленгликоля, а также товаров (например, охлаждающих жидкостей (90%–98% ЭГ), тормозных жидкостей (75% ЭГ) и т. д.), в состав которых входит ЭГ согласно описанию таможенных деклараций. В 2021 году было импортировано 99,25 тыс. тонн чистого ЭГ на общую сумму 7,87 млрд руб. (84,88 млн долл. США) в рамках индивидуальных поставок, средневзвешенная цена составила 0,86 долл. США/кг (79,33 руб./кг*). Также было импортировано 1,95 тыс. тонн товарных продуктов, в состав которых входит ЭГ, на общую стоимость 527,84 млн руб. (5,71 млн долл. США). Средневзвешенная цена на товарные продукты составила 2,94 долл. США/кг (271,33 руб./кг*). Объем импорта ЭГ из товарных продуктов в пересчете на чистый ЭГ составил 1200 тонн.
В 2022 году наблюдалось сокращение объема импорта до 70,55 тыс. тонн чистого ЭГ и до 903,16 тонн товарных продуктов на основе ЭГ (- 53,57%). Объем импорта ЭГ в составе товарных продуктов составил 426,26 тонн в пересчете на чистый ЭГ. Сокращение объема поставок было связано с изменением логистических цепочек: потребовалось время, чтобы заменить европейских поставщиков на компании из Китая и других стран.
В 2023 году снова наблюдаем рост поставок этиленгликоля ― до 84,41 тыс. тонн на сумму 58,92 млн долл. В 2024 году наблюдался рост общего объема поставок ЭГ как в чистом виде, так и в составе товарных продуктов. Объем индивидуальных поставок ЭГ составил 88,81 тыс. тонн в натуральном и 62,63 млн долл. США (7,35 млрд руб.) в денежном выражениях.
Средневзвешенная цена на чистый ЭГ сохранилась на уровне 2023 года в долларовом выражении и незначительно превысила уровень 2021 года в рублевом выражении, составив 0,71 долл. США/кг и 82,78 руб./кг. Объем импорта товаров на основе ЭГ также вырос и составил 287,19 тонн на сумму 146,70 млн руб., при этом средневзвешенная стоимость продукции достигла максимальных значений за рассматриваемый период и составила 4,42 долл. США/кг. Объем импорта ЭГ из товарных продуктов незначительно вырос в сравнении с 2023 годом и составил 89,13 тонн.
Рис. Импортные поставки чистого ЭГ и продуктов, содержащих ЭГ в 2021–2024 гг.
Рис. Средневзвешенная цена импортных поставок чистого ЭГ и продуктов, содержащих ЭГ в 2021–2024 гг.
В последние четыре года российская экономика претерпела структурные изменения, существенно перестроились цепочки поставок химической продукции и сырья. При этом мы видим, что структурный дефицит по этиленгликолю сохраняется, он востребован внутренним рынком, и текущие его производители не способны этот дефицит конкурентно устранить.
Если мы говорим о том, что развитие химического комплекса ― один из приоритетов для достижения страной технологического суверенитета (в химии наконец появился отдельный национальный проект), то без наращивания производства этиленгликоля некоторые востребованные продукты просто невозможны. Сырье для организации производства есть, технологии и катализаторы также в рамках Национального проекта будет достаточно просто привязать в процессе подготовки проекта.
Мы видим устойчивый рост потребления этиленгликоля и продуктов на его основе в различных отраслях. 100 тысяч тонн в год ― это консервативная оценка дефицита ЭГ для внутреннего рынка. «СИБУР» планирует, судя по открытым источникам, увеличивать мощности выпуска этиленгликоля на своих площадках, но это не закроет даже текущих потребностей. По нашему мнению, организация производства этиленгликоля в Сибири ― достаточно перспективна и выгодна, как с точки зрения отдачи от инвестиций, так и с точки зрения запуска дальнейших его переделов.
